Mednarodno združenje letalskih prevoznikov (IATA) pričakuje vrnitev dobičkonosnosti svetovne letalske industrije leta 2023, saj letalske družbe leta 19 še naprej znižujejo izgube, ki izhajajo iz učinkov pandemije COVID-2022 na njihovo poslovanje.
- Leta 2023 naj bi letalski prevozniki zabeležili majhen čisti dobiček v višini 4.7 milijarde USD – 0.6-odstotna stopnja čistega dobička. To je prvi dobiček po letu 2019, ko je čisti dobiček industrije znašal 26.4 milijarde dolarjev (3.1-odstotna stopnja čistega dobička).
- Leta 2022 naj bi čiste izgube letalskih prevoznikov znašale 6.9 milijarde USD (izboljšanje izgube v višini 9.7 milijarde USD za leto 2022 v junijski napovedi IATA). To je bistveno boljše od izgub v višini 42.0 milijarde USD oziroma 137.7 milijarde USD, ki so bile ustvarjene v letih 2021 oziroma 2020.
»Odpornost je bila značilnost letalskih družb v krizi COVID-19. Ko gledamo v leto 2023, se bo finančno okrevanje začelo oblikovati s prvim dobičkom industrije po letu 2019. To je velik dosežek glede na obseg finančne in gospodarske škode, ki so jo povzročile omejitve, ki jih je uvedla vlada zaradi pandemije. Toda dobiček v višini 4.7 milijarde dolarjev na prihodke industrije v višini 779 milijard dolarjev prav tako ponazarja, da je treba pokriti še veliko več, da bi svetovno industrijo postavili na trdne finančne temelje. Številne letalske družbe so dovolj dobičkonosne, da pritegnejo kapital, ki je potreben za poganjanje industrije naprej, ko se razogljiči. Toda mnogi drugi se borijo iz različnih razlogov. Ti vključujejo zahtevne predpise, visoke stroške, nedosledne vladne politike, neučinkovito infrastrukturo in vrednostno verigo, kjer koristi povezovanja sveta niso pravično porazdeljene,« je dejal Willie Walsh, IATAgeneralni direktor.
2022
Izboljšani obeti za leto 2022 v veliki meri izhajajo iz povečanih donosov in močnega nadzora nad stroški glede na naraščajoče cene goriva.
Pričakuje se, da se bo donosnost potniškega prometa povečala za 8.4 % (v primerjavi s pričakovanimi 5.6 % junija). Zaradi te moči se pričakuje, da bodo prihodki potnikov narasli na 438 milijard USD (z 239 milijard USD leta 2021).
Prihodki od letalskega tovornega prometa so imeli ključno vlogo pri zmanjševanju izgub, saj naj bi prihodki dosegli 201.4 milijarde USD. To je izboljšanje v primerjavi z junijsko napovedjo, večinoma nespremenjeno od leta 2021, in več kot dvakrat več od 100.8 milijarde dolarjev, zasluženih v letu 2019.
Skupni prihodki naj bi se povečali za 43.6 % v primerjavi z letom 2021 in dosegli ocenjenih 727 milijard USD.
Večina drugih dejavnikov se je razvila negativno po znižanju pričakovane rasti BDP (s 3.4 % junija na 2.9 %) in zamudah pri odpravi omejitev zaradi COVID-19 na več trgih, zlasti na Kitajskem. Junijska napoved IATA je predvidevala, da bo potniški promet leta 82.4 dosegel 2022 % ravni pred krizo, zdaj pa se zdi, da bo okrevanje povpraševanja v industriji doseglo 70.6 % ravni pred krizo. Po drugi strani pa je bilo pričakovano, da bo tovor presegel ravni iz leta 2019 za 11.7 %, vendar je zdaj verjetneje, da bo to znižano na 98.4 % ravni iz leta 2019.
Na stroškovni strani se pričakuje, da bodo cene reaktivnega kerozina v povprečju znašale 138.8 USD/sod za leto, kar je precej več od pričakovanih 125.5 USD/sod junija. To odraža višje cene nafte, ki so pretirane zaradi širjenja jet cracka, ki je precej nad zgodovinskimi povprečji. Tudi ob manjšem povpraševanju, ki je povzročilo zmanjšano porabo, je to povečalo račun za gorivo v industriji na 222 milijard USD (precej nad 192 milijardami USD, predvidenimi junija).
»Da so letalske družbe leta 2022 uspele zmanjšati svoje izgube ob naraščajočih stroških, pomanjkanju delovne sile, stavkah, operativnih motnjah v številnih ključnih vozliščih in vse večji gospodarski negotovosti, veliko govori o želji in potrebi ljudi po povezljivosti. Ker nekateri ključni trgi, kot je Kitajska, ohranjajo omejitve dlje, kot je bilo pričakovano, je število potnikov nekoliko pod pričakovanji. Leto bomo zaključili s približno 70 % količine potnikov iz leta 2019. Toda z izboljšanjem donosa v tovornem in potniškem poslovanju bodo letalski prevozniki dosegli vrhunec dobičkonosnosti,« je dejal Walsh.
2023
Leta 2023 naj bi letalska industrija dosegla dobiček. Pričakuje se, da bodo letalski prevozniki zaslužili svetovni čisti dobiček v višini 4.7 milijarde dolarjev ob prihodkih v višini 779 milijard dolarjev (0.6-odstotna neto marža). Do tega pričakovanega izboljšanja prihaja kljub naraščajoči gospodarski negotovosti, saj se rast svetovnega BDP upočasnjuje na 1.3 % (z 2.9 % leta 2022).
»Kljub gospodarski negotovosti obstaja veliko razlogov za optimizem glede leta 2023. Nižja inflacija cen nafte in nadaljnje zadržano povpraševanje bi morala pomagati obdržati stroške ob nadaljevanju močnega trenda rasti. Obenem lahko s tako majhnimi maržami že nepomemben premik katere koli od teh spremenljivk premakne ravnotežje v negativno območje. Pazljivost in prilagodljivost bosta ključni,« je dejal Walsh.
Glavni gonilniki
Potnik: Potniško poslovanje naj bi ustvarilo prihodke v višini 522 milijard dolarjev. Povpraševanje po potnikih naj bi v letu 85.5 doseglo 2019 % ravni iz leta 2023. Velik del tega pričakovanja upošteva negotovosti kitajskih politik Zero COVID, ki omejujejo domače in mednarodne trge. Kljub temu naj bi število potnikov prvič po letu 2019 preseglo mejo štirih milijard, pri čemer naj bi letelo 4.2 milijarde potnikov. Pričakuje se, da se bodo donosi potnikov zmanjšali (-1.7 %), saj se nekoliko nižji stroški energije prenesejo na potrošnika, kljub temu, da povpraševanje potnikov raste hitreje (+21.1 %) kot potniška zmogljivost (+18.0 %).
Cargo: Trgi tovora naj bi bili leta 2023 pod večjim pritiskom. Prihodki naj bi znašali 149.4 milijarde USD, kar je za 52 milijard USD manj kot leta 2022, a še vedno za 48.6 milijarde USD več kot leta 2019. Zaradi gospodarske negotovosti naj bi se obseg tovora zmanjšal na 57.7 milijona ton , z najvišje vrednosti 65.6 milijona ton leta 2021. Ko bo trebušna zmogljivost rasla v skladu z okrevanjem potniških trgov, se pričakuje, da bodo donosi naredili pomemben korak nazaj. IATA pričakuje 22.6-odstotno zmanjšanje donosov tovora, večinoma v drugi polovici leta, ko naj bi se vpliv ukrepov za ohlajanje inflacije zmanjšal. Če postavimo padec donosa v kontekst, so se donosi tovora leta 52.5 povečali za 2020 %, leta 24.2 za 2021 % in leta 7.2 za 2022 %. Tudi zaradi precejšnjega in pričakovanega padca so donosi tovora precej nad ravnmi pred COVID-om.
stroški: Skupni stroški naj bi narasli za 5.3 % na 776 milijard USD. Pričakuje se, da bo ta rast za 1.8 odstotne točke nižja od rasti prihodkov, kar bo podpiralo vrnitev dobičkonosnosti. Pritiski na stroške so še vedno prisotni zaradi pomanjkanja delovne sile, znanja in zmogljivosti. Zaskrbljujoči so tudi stroški infrastrukture.
Kljub temu se pričakuje, da bodo stroški na enoto brez goriva padli na 39.8 centa/razpoložljiv tonski kilometer (kar je manj od 41.7 centa/ATK leta 2022 in skoraj enako 39.2 centa/ATK, doseženih leta 2019). Pričakuje se, da bo povečanje učinkovitosti letalskih prevoznikov povišalo faktorje zasedenosti potnikov na 81.0 %, kar je malo pod 82.6 %, doseženim leta 2019.
Skupna poraba goriva za leto 2023 naj bi znašala 229 milijard USD – kar je dosledno pri 30 % stroškov. Napoved IATA temelji na surovi nafti Brent pri 92.3 USD/sod (pad s povprečja 103.2 USD/sod leta 2022). Pričakuje se, da bo reaktivni kerozin v povprečju znašal 111.9 USD/sod (pad s 138.8 USD/sod). To zmanjšanje odraža relativno stabilizacijo oskrbe z gorivom po začetnih motnjah zaradi vojne v Ukrajini. Premija, zaračunana za gorivo za reaktivne motorje (crack spread), ostaja blizu zgodovinskih najvišjih vrednosti.
Tveganja: Gospodarsko in geopolitično okolje predstavlja več potencialnih tveganj za obete za leto 2023.
- Medtem ko kažejo znaki, da bi lahko prišlo do umiritve agresivnih dvigov obrestnih mer za boj proti inflaciji od začetka leta 2023, ostaja tveganje, da bodo nekatera gospodarstva padla v recesijo. Takšna upočasnitev bi lahko vplivala na povpraševanje po storitvah potniškega in tovornega prometa. Vendar bi to verjetno prineslo nekaj omilitve v obliki nižjih cen nafte.
- Obeti predvidevajo postopno ponovno odpiranje Kitajske mednarodnemu prometu in postopno rahljanje domačih omejitev COVID-19 od druge polovice leta 2023. Podaljšanje kitajskih politik Zero COVID bi negativno vplivalo na obete.
- Če bi se uresničili, bi lahko predlogi za povišanje infrastrukturnih pristojbin ali davkov v podporo prizadevanjem za trajnost leta 2023 prav tako zmanjšali dobičkonosnost.
»Delo vodstev letalskih prevoznikov bo ostalo zahtevno, saj bo ključnega pomena skrbno spremljanje gospodarskih negotovosti. Dobra novica je, da so letalski prevozniki v svoje poslovne modele vgradili prožnost, da lahko obvladujejo gospodarske pospeške in upočasnitve, ki vplivajo na povpraševanje. Dobičkonosnost letalskih družb je izjemno nizka. Vsak prepeljan potnik naj bi v povprečju prispeval le 1.11 USD k čistemu dobičku industrije. V večini delov sveta je to veliko manj, kot je potrebno za nakup skodelice kave. Letalski prevozniki morajo biti pozorni na morebitna povišanja davkov ali infrastrukturnih pristojbin. Še posebej pa bomo morali biti previdni pri tistih, ki so narejeni v imenu trajnosti. Naša zaveza je, da do leta 2 dosežemo ničelne emisije CO2050. Za financiranje tega ogromnega energetskega prehoda bomo potrebovali vsa sredstva, ki jih lahko zberemo, vključno z vladnimi spodbudami. Več davkov in višjih dajatev bi bilo kontraproduktivno,« je dejal Walsh.
Regionalni krog
Finančna uspešnost vseh regij se še naprej izboljšuje od globine izgub zaradi pandemije, opažene leta 2020. Severna Amerika je edina regija, ki se je leta 2022 vrnila k dobičkonosnosti, na podlagi naših ocen. Leta 2023 se bosta Severni Ameriki v tem pogledu pridružili dve regiji: Evropa in Bližnji vzhod, medtem ko bodo Latinska Amerika, Afrika in Azija-Pacifik ostale v rdečih številkah.
Severnoameriški prevozniki leta 9.9 naj bi realizirali dobiček v višini 2022 milijarde USD in leta 11.4 2023 milijarde USD. Leta 2023 naj bi rast povpraševanja potnikov za 6.4 % presegla rast zmogljivosti za 5.5 %. Pričakuje se, da bo čez leto regija pokrivala 97.2 % ravni povpraševanja pred krizo z 98.9 % zmogljivosti pred krizo.
Prevozniki v regiji so imeli koristi od manjšega števila in krajših omejitev potovanja kot številne druge države in regije. To je spodbudilo velik ameriški domači trg, pa tudi mednarodna potovanja, predvsem čez Atlantik.
Evropski prevozniki naj bi leta 3.1 zabeležili izgubo v višini 2022 milijarde USD, leta 621 pa dobiček v višini 2023 milijonov USD. Leta 2023 naj bi rast povpraševanja potnikov za 8.9 % presegla rast zmogljivosti za 6.1 %. Pričakuje se, da bo čez leto regija zadovoljila 88.7 % ravni povpraševanja pred krizo z 89.1 % zmogljivosti pred krizo.
Vojna v Ukrajini je omejila dejavnosti nekaterih prevoznikov v regiji. Delovne motnje v nekaterih vozliščih na celini se rešujejo, vendar se delavski nemiri nadaljujejo na različnih lokacijah.
Azijsko-pacifiški prevozniki leta 10.0 naj bi zabeležili izgubo v višini 2022 milijarde USD, leta 6.6 pa bi se zmanjšali na 2023 milijarde USD izgube. Leta 2023 naj bi rast povpraševanja potnikov za 59.8 % presegla rast zmogljivosti za 47.8 %. Čez leto naj bi regija zadovoljila 70.8 % ravni povpraševanja pred krizo s 75.5 % zmogljivosti pred krizo.
Azijsko-pacifiško regijo kritično zadržuje vpliv kitajske politike nič COVID na potovanja, izgube v regiji pa so v veliki meri izkrivljene zaradi uspešnosti kitajskih letalskih prevoznikov, ki se soočajo s polnim vplivom te politike tako na domačem kot mednarodnem trgu. Če zavzamemo konzervativen pogled na postopno rahljanje omejitev na Kitajskem v drugi polovici leta 2023, kljub temu pričakujemo, da bo močno zadržano povpraševanje spodbudilo hiter odboj po kakršnih koli takih potezah. Uspešnost regije je znatno izboljšana z donosnimi trgi letalskega tovornega prometa, na katerih je največji igralec.
Bližnjevzhodni prevozniki leta 1.1 naj bi zabeležili izgubo v višini 2022 milijarde USD in leta 268 dobiček v višini 2023 milijonov USD. Leta 2023 naj bi rast povpraševanja potnikov za 23.4 % presegla rast zmogljivosti za 21.2 %. Čez leto naj bi regija zadovoljila 97.8 % ravni povpraševanja pred krizo s 94.5 % zmogljivosti pred krizo.
Regija je imela koristi od določene stopnje preusmeritve poti, ki je posledica vojne v Ukrajini, še pomembneje pa od zadržanega povpraševanja po potovanjih z uporabo obsežnih globalnih omrežij regije, ko so se mednarodni potovalni trgi ponovno odprli.
Latinskoameriški prevozniki naj bi leta 2.0 zabeležili izgubo v višini 2022 milijarde USD, ki se bo leta 795 zmanjšala na 2023 milijonov USD. Leta 2023 naj bi rast povpraševanja potnikov za 9.3 % presegla rast zmogljivosti za 6.3 %. Pričakuje se, da bo čez leto regija zadovoljila 95.6 % ravni povpraševanja pred krizo s 94.2 % zmogljivosti pred krizo.
Latinska Amerika je skozi leto pokazala živahnost, predvsem zaradi dejstva, da so številne države od sredine leta začele odpravljati svoje omejitve potovanj zaradi COVID-19.
Afriški prevozniki naj bi v letu 638 zabeležili izgubo v višini 2022 milijonov USD, ki se bo zmanjšala na izgubo v višini 213 milijonov USD v letu 2023. Rast povpraševanja potnikov v višini 27.4 % naj bi presegla rast zmogljivosti v višini 21.9 %. Pričakuje se, da bo čez leto regija pokrivala 86.3 % ravni povpraševanja pred krizo s 83.9 % zmogljivosti pred krizo.
Afrika je še posebej izpostavljena makroekonomskim udarcem, ki so povečali ranljivost več gospodarstev in naredili povezljivost bolj zapleteno.
Spodnja črta
»Pričakovani dobiček za leto 2023 je zelo majhen. Vendar je izjemno pomembno, da smo se obrnili k dobičkonosnosti. Izzivi, s katerimi se bodo leta 2023 soočili letalski prevozniki, bodo, čeprav zapleteni, spadali na naša področja izkušenj. Industrija je zgradila odlično sposobnost prilagajanja nihanjem v gospodarstvu, glavnim stroškovnim postavkam, kot so cene goriva, in želje potnikov. Vidimo, da se je to pokazalo v desetletju krepitve dobičkonosnosti po svetovni finančni krizi leta 2008 in koncu s pandemijo. Spodbudno je, da je veliko služb in večina ljudi je prepričana, da potuje tudi z negotovimi gospodarskimi obeti,« je dejal Walsh.
Potniki izkoriščajo vrnitev svobode potovanja. Nedavna anketa IATA med popotniki na 11 svetovnih trgih je pokazala, da jih skoraj 70 % potuje toliko ali več kot pred pandemijo. In medtem ko gospodarska situacija skrbi 85 % popotnikov, jih 57 % ne namerava omejiti svojih potovalnih navad.
Ista študija je tudi pokazala pomembno vlogo, ki jo popotniki vidijo pri letalski industriji:
- 91% said that connectivity by air is critical to the economy
- 90% said that air travel is a necessity for modern life
- 87% said that air travel has a positive impact on societies, and
- Of the 57% familiar with the UN Sustainable Development Goals (SDGs), 91% understand that air transport is a key contributor
