Letalske družbe so odporne

Ljudje letijo v vedno večjem številu. Vendar, ali je dovolj pilotov in osebja letalskih prevoznikov, da bi se lahko spopadli s pričakovanim ponovnim zagonom letalske industrije?

Mednarodno združenje letalskih prevoznikov (IATA) meni tako. Letalska organizacija s člani letalskih prevoznikov po vsem svetu je napovedala nadgradnjo svojih obetov glede finančne uspešnosti letalske industrije za leto 2022

To prihaja skupaj z okrevanjem po krizi COVID-19.

Napovedi IATA so opisane v danes objavljenem sporočilu za javnost:

• Pričakuje se, da se bodo izgube industrije zmanjšale na -9.7 milijarde dolarjev (izboljšano glede na napoved iz oktobra 2021 za izgubo 11.6 milijarde dolarjev) z neto stopnjo izgube -1.2%. To je veliko izboljšanje glede na izgubo v višini 137.7 milijarde dolarjev (-36.0 % neto marže) v letu 2020 in 42.1 milijarde dolarjev (-8.3 % neto marže) leta 2021.
   
• Zdi se, da je dobičkonosnost celotne panoge v letu 2023 dosegljiva, saj se pričakuje, da bo Severna Amerika leta 8.8 prinesla 2022 milijarde dolarjev dobička.
   
• Povečanje učinkovitosti in izboljšanje donosa pomagata letalskim družbam zmanjšati izgube tudi ob naraščajočih stroških dela in goriva (slednje je povzročilo +40-odstotno zvišanje svetovne cene nafte in vse večje razpoke v tem letu).
   
• Optimizem industrije in zavezanost zmanjšanju emisij sta očitna v pričakovani neto dobavi več kot 1,200 letal v letu 2022.
   
• Močno zadržano povpraševanje, odprava omejitev potovanj na večini trgov, nizka brezposelnost v večini držav in povečani osebni prihranki spodbujajo ponovni porast povpraševanja, zaradi katerega bo število potnikov leta 83 doseglo 2022 % ravni pred pandemijo.
   
• Kljub gospodarskim izzivom naj bi obseg tovora leta 68.4 dosegel rekordno vrednost 2022 milijona ton.

»Letalske družbe so odporne. Ljudje letijo v vedno večjem številu. In tovor se dobro obnese v ozadju naraščajoče gospodarske negotovosti. Izgube se bodo letos zmanjšale na 9.7 milijarde dolarjev in dobičkonosnost je na obzorju za leto 2023. To je čas za optimizem, čeprav so še vedno izzivi glede stroškov, zlasti goriva, in nekaj trajnih omejitev na nekaj ključnih trgih,« je dejal Willie. Walsh, generalni direktor IATA.

Prihodki rastejo, saj se omejitve zaradi COVID-19 umirjajo in ljudje se vračajo na potovanja. Izziv za leto 2022 je obdržati stroške pod nadzorom.

»Zmanjšanje izgub je rezultat trdega dela za obvladovanje stroškov, ko se industrija povečuje. Izboljšanje finančnih obetov je posledica 44-odstotnega povečanja stroškov lastnine, medtem ko so se prihodki povečali za 55%. Ker se industrija vrača na bolj normalno raven proizvodnje in z visokimi stroški goriva, ki bodo verjetno ostali nekaj časa, bo dobičkonosnost odvisna od nadaljnjega nadzora stroškov. In to zajema vrednostno verigo. Naši dobavitelji, vključno z letališči in ponudniki navigacijskih služb zračnega prometa, morajo biti enako osredotočeni na nadzor stroškov kot njihovi kupci, da bi podprli okrevanje industrije,« je dejal Walsh.

Pričakuje se, da bodo prihodki industrije dosegli 782 milijard dolarjev (+54.5 % glede na leto 2021), kar je 93.3 % ravni iz leta 2019. Leta 2022 naj bi bilo izvedenih 33.8 milijona letov, kar je 86.9 % ravni iz leta 2019 (38.9 milijona letov).

• Prihodki od potnikov Pričakuje se, da bo predstavljalo 498 milijard dolarjev prihodkov industrije, kar je več kot podvojilo 239 milijard dolarjev, ustvarjenih leta 2021. Število potnikov po rednem prometu naj bi doseglo 3.8 milijarde, prihodki potniških kilometrov (RPK) pa bodo narasli za 97.6 % v primerjavi z letom 2021 in dosegli 82.4 % v letu 2019 prometa. Ker se z omilitvijo omejitev potovanj sprosti zadržano povpraševanje, se pričakuje, da se bodo donosi povečali za 5.6 %. To sledi razvoju donosa za -9.1 % v letu 2020 in +3.8 % v letu 2021.
   
• Prihodki od tovora pričakovati, da bodo ustvarili 191 milijard dolarjev prihodkov industrije. To je nekoliko manj od 204 milijarde dolarjev, zabeleženih leta 2021, vendar skoraj podvojilo 100 milijard dolarjev, doseženih leta 2019. Na splošno naj bi industrija leta 68 prepeljala več kot 2022 milijonov ton tovora, kar je rekord. Ker se trgovalno okolje nekoliko omehča, naj bi donos tovora v primerjavi z letom 10.4 padel za 2021 %. To le delno obrne povečanje donosa za 52.5 % v letu 2020 in 24.2 % v letu 2021.

Skupni stroški naj bi narasli na 796 milijard dolarjev. To je 44-odstotno povečanje v letu 2021, kar odraža tako stroške podpore večjih operacij kot stroške inflacije v nekaterih ključnih postavkah.

• gorivo: Gorivo je s 192 milijardami dolarjev največja stroškovna postavka v industriji leta 2022 (24 % skupnih stroškov v primerjavi z 19 % leta 2021). To temelji na pričakovani povprečni ceni za nafto Brent 101.2 USD/sodček in 125.5 USD za jet kerozin. Letalske družbe naj bi leta 321 porabile 2022 milijard litrov goriva v primerjavi s 359 milijardami litrov, porabljenih leta 2019.
  
  Vojna v Ukrajini ohranja visoke cene surove nafte Brent. Kljub temu bo gorivo v letu 2022 predstavljalo približno četrtino stroškov. Posebnost letošnjega trga goriva je visoka razlika med cenami surovega in letalskega goriva. Ta razpon razpok ostaja precej nad zgodovinskimi normami, predvsem zaradi omejitev zmogljivosti v rafinerijah. Premajhne naložbe na tem področju bi lahko pomenile, da bo razlika še naprej povišana do leta 2023. Hkrati pa bodo zaradi visokih cen nafte in goriva letalske družbe verjetno izboljšale učinkovitost porabe goriva – tako z uporabo učinkovitejših letal kot z operativnimi odločitvami.
   
• Delo: Delo je druga najvišja postavka operativnih stroškov za letalske družbe. Pričakuje se, da bo neposredna zaposlenost v sektorju dosegla 2.7 milijona, kar je 4.3 % več v letu 2021, saj se industrija obnavlja od znatnega upada dejavnosti v letu 2020. Zaposlenost je še vedno nekoliko pod 2.93 milijona delovnih mest v letu 2019 in naj bi ostala pod na tej ravni že nekaj časa. Pričakuje se, da bodo stroški dela na enoto proizvoda leta 12.2 znašali 2022 centa/razpoložljivi tonski kilometer (ATK), kar je v bistvu nazaj na raven iz leta 2019, ko je bilo 12.3 centa/ATK.
  
  Čas, potreben za zaposlovanje, usposabljanje, dokončanje varnostnih pregledov/preverjanja preteklosti in izvajanje drugih potrebnih postopkov, preden je osebje »pripravljeno za delo«, predstavlja izziv za industrijo v letu 2022. V nekaterih primerih lahko zamude pri zaposlitvi ovirajo sposobnost letalske družbe, da zadovolji povpraševanje potnikov.
  
  V državah, kjer je bilo gospodarsko okrevanje po pandemiji hitro in je stopnja brezposelnosti nizka, bodo tesni trgi dela in pomanjkanje usposobljenosti verjetno prispevali k pritisku na dvig plač. Pričakuje se, da bo masa plač v panogi leta 173 dosegla 2022 milijard dolarjev, kar je 7.9 % več v letu 2021 in nesorazmerno s 4.3-odstotnim povečanjem skupnih delovnih mest.

Makroekonomski dejavniki

Globalno makroekonomsko ozadje je ključnega pomena za obete industrije. Napoved vključuje predpostavko o solidni rasti svetovnega BDP v višini 3.4 % v letu 2022, kar je manj od močnega 5.8-odstotnega okrevanja lani. Inflacija se je dvignila in bo po pričakovanjih ostala povišana skozi vse leto 2022, v letu 2023 pa se bo umirila. Medtem ko nominalne obrestne mere rastejo, naj bi realne obrestne mere ostale nizke ali negativne v trajnem obdobju.

Dejavniki tveganja

S to napovedjo so povezani številni dejavniki tveganja.

Vojna v Ukrajini

Vpliv vojne v Ukrajini na letalstvo bledi v primerjavi s humanitarno tragedijo, ki se odvija. Obeti predvidevajo, da vojna v Ukrajini ne bo eskalirala preko njenih meja. Med številnimi negativnimi učinki stopnjevanja za letalstvo bi bili najpomembnejši višji stroški goriva in umirjanje povpraševanja zaradi zmanjšanega razpoloženja potrošnikov.

• Potnik: Skupaj so ruski mednarodni trg, Ukrajina, Belorusija in Moldavija leta 2.3 predstavljali 2021 % svetovnega prometa. Poleg tega bi približno 7 % mednarodnega potniškega prometa (RPK) običajno prešlo ruski zračni prostor (podatki iz leta 2021), kar je zdaj zaprto za številne operaterje, večinoma na dolgih progah med Azijo in Evropo ali Severno Ameriko. Za prizadete prevoznike so bistveno višji stroški za preusmeritev.
   
• Cargo: Nekaj ​​manj kot 1 % svetovnega tovornega prometa izvira ali poteka skozi Rusijo in Ukrajino. Večji vpliv je na specializiranem področju težkih tovorov, kjer sta Rusija in Ukrajina vodilni na trgu, zato bo ustrezno izgubo zmogljivosti težko nadomestiti. In približno 19 % mednarodnih tovornih pošiljk (CTK) poteka skozi ruski zračni prostor (podatki za leto 2021). Prevozniki, na katere vplivajo sankcije, se soočajo z višjimi stroški preusmeritve.

Inflacija, obrestne mere in menjalni tečaj

Obrestne mere naraščajo, ko se centralne banke borijo proti inflaciji. Poleg tistih, ki imajo dolg (ki bodo videli, da inflacija razvrednoti njihove dolgove), je inflacija škodljiva in ima davke, ki zmanjšujejo kupno moč, blažilni učinek na gospodarstvo. Ta obeti imajo stransko tveganje, če bo inflacija še naprej naraščala, centralne banke pa bodo še naprej zviševale obrestne mere.

Poleg tega bo rekordna moč ameriškega dolarja, če se bo nadaljevala, negativno vplivala, saj močan ameriški dolar na splošno zavira rast. Poveča ceno v lokalni valuti za vse dolgove, denominirane v USD, in poveča tudi breme plačevanja uvoza goriva v USD.

Covid-19

Osnovno povpraševanje po potovanjih je močno. Toda odzivi vlade na COVID-19 so prezrli nasvet Svetovne zdravstvene organizacije, da zaprtje meja ni učinkovito sredstvo za nadzor širjenja virusa. Obeti predvidevajo, da močna in naraščajoča imuniteta prebivalstva na COVID-19 pomeni, da se te napake politike ne bodo več ponovile. Vendar pa obstaja negativno tveganje, če bi se vlade vrnile k nenavadnim odzivom na zapiranje meja na prihodnje izbruhe.

"Vlade so se morale naučiti iz krize COVID-19. Zapiranje meja povzroča gospodarsko bolečino, vendar ne prinaša le malo v smislu nadzora širjenja virusa. Z visoko stopnjo imunosti prebivalstva, naprednimi metodami zdravljenja in nadzornimi postopki je mogoče obvladovati tveganja COVID-19. Trenutno ni nobenih okoliščin, v katerih bi lahko upravičili človeške in gospodarske stroške nadaljnjega zaprtja meja zaradi COVID-19,« je dejal Walsh.

Kitajska

Samo domači trg Kitajske je v letu 10 predstavljal približno 2019 % svetovnega prometa. Ta obeti predvidevajo postopno popuščanje omejitev COVID-19 v drugi polovici leta 2022. Zgodnejši odmik od kitajske politike nič o COVID bi seveda izboljšal obete za industrijo. Dolgotrajno izvajanje politike COVID-19 bo še naprej zaviralo drugi največji domači trg na svetu in povzročalo opustošenje v svetovnih dobavnih verigah.

3. Regionalni zaokrožitev

Finančna uspešnost v vseh regijah naj bi se v letu 2022 izboljšala v primerjavi z letom 2021 (tudi vse regije so se izboljšale v letu 2021 v primerjavi z letom 2020).

Pričakuje se, da bo Severna Amerika še naprej najbolj uspešna regija in edina regija, ki se bo vrnila na dobičkonosnost leta 2022. Ob podpori velikega domačega trga ZDA in ponovnega odpiranja mednarodnih trgov, vključno s severnim Atlantikom, naj bi čisti dobiček znašal 8.8 milijarde dolarjev leta 2022. Povpraševanje (RPK) naj bi doseglo 95.0 % ravni pred krizo (2019), zmogljivost pa 99.5 %.

Evropa: V Evropi bo vojna med Rusijo in Ukrajino še naprej motila vzorce potovanj v Evropi ter med Evropo in Azijo-Pacifik. Vendar pa ni pričakovati, da bo vojna iztirila okrevanje potovanj, saj se bo regija leta 2022 približala dobičkonosnosti, pri čemer je predvidena neto izguba v višini 3.9 milijarde dolarjev. Povpraševanje (RPK) naj bi doseglo 82.7 % ravni pred krizo (2019), zmogljivost pa 90.0 %.

Za azijsko-pacifiške letalske družbe so zaradi strogih in trajnih omejitev potovanj (zlasti na Kitajskem) skupaj z neenakomernim uvajanjem cepiva regija zaostajala v dosedanjem okrevanju. Ker se omejitve zmanjšujejo, se pričakuje, da se bo povpraševanje po potovanjih hitro povečalo. Neto izgube v letu 2022 naj bi se zmanjšale na 8.9 milijarde dolarjev. Povpraševanje (RPK) naj bi doseglo 73.7 % ravni pred krizo (2019), zmogljivost pa 81.5 %.

Obseg prometa v Latinski Ameriki se je leta 2021 močno okrepil, podprt z domačimi trgi in sorazmerno manj omejitvami potovanj v številnih državah. Finančni obeti nekaterih letalskih družb kljub temu ostajajo krhki in regija naj bi letos zabeležila neto izgubo v višini 3.2 milijarde dolarjev. Povpraševanje (RPK) naj bi doseglo 94.2 % ravni pred krizo (2019), zmogljivost pa 93.2 %. Na Bližnjem vzhodu bo letošnje ponovno odprtje mednarodnih prog in letov na dolge razdalje zagotovilo dobrodošla spodbuda za mnoge. Pričakuje se, da se bo neto izguba po vsej regiji leta 1.9 zmanjšala na 2022 milijarde dolarjev, medtem ko je lani znašala 4.7 milijarde dolarjev. Povpraševanje (RPK) naj bi doseglo 79.1 % ravni pred krizo (2019), zmogljivost pa 80.5 %.

In Afrika, so nižje stopnje precepljenosti zavirale dosedanje okrevanje letalskega prometa v regiji. Vendar pa je letos verjetno nekaj dohitevanja, kar bo pripomoglo k izboljšanju finančne uspešnosti. Neto izgube naj bi leta 0.7 znašale 2022 milijarde USD. Povpraševanje (RPK) naj bi doseglo 72.0 % ravni pred krizo (2019), zmogljivost pa 75.2 %.